2025–2029 ‘ABCDEFG’ 메가테마 종합 투자전략
정책 연속성·지정학·밸류업(지배구조 개선) 축을 관통하는 7대 성장엔진: AI/반도체, Bio, Content/관광, Defense, Energy Transition, Finance(자본시장·밸류업), Governance(주주환원·규제).
Executive Summary
※ 본 자료는 교육용 정보 제공이며, 투자 손익은 투자자 본인에게 귀속됩니다.
전략 배분 & 테마 레이더
레이더 축: 구조적 성장성/정책추세/실적가시성/밸류에이션 매력/변동성(역점수).
A. AI & 반도체 (Core 30%)
메모리(HBM)·파운드리·첨단 패키징·장비·소재 체인 전방 수요 확대. 한국 상장 AI 공정·HBM 수혜 ETF 가 빠르게 성장했고, 미국 반도체 대표 지수 ETF로 글로벌 베타 확보가 가능.
대표 ETF (코어/위성)
| 티커/이름 | 요지 |
|---|---|
| 471760 TIGER AI반도체 핵심공정 | 국내 상장 AI 공정·장비 중심 노출. |
| KODEX AI반도체 | 국내 AI 반도체 밸류체인 포괄. |
| SOXX iShares PHLX Semiconductor | 미 대형 반도체 지수(설계·장비·제조) 베타. |
| SMH VanEck Semiconductor | 대형주 집중, 고품질 베타. |
참고: 한국 TIGER AI반도체핵심공정(471760) 상품 안내, KODEX AI반도체 보도·상품안내, iShares SOXX, VanEck SMH.
샘플 개별주 바스켓 (위성 12% 내외)
| 구분 | 샘플 | 메모 |
|---|---|---|
| 메모리(HBM) | SK hynix(000660), Samsung Elec.(005930) | HBM/DDR5 리더, 캐시카우 |
| 장비 | Hanmi Semi(042700), PSK(319660) | 패키징·식각 등 국산화 수혜 |
| 소재/부품 | Shinsung Delta(065350), LX Semicon(108320) | 패키징/디스플레이 구동 |
| 글로벌 보완 | ASML, TSMC(ADR), Lam Research | 첨단 공정 캡티브 |
※ 기업명은 교육용 샘플. 실제 매수 전 재무/수주/CAPEX/사이클 점검 필요.
D. 방산 (Core 25%)
동맹국 조달 확대·유럽 재무장·폴란드/중동 프로젝트 가시성. 국내에는 테마 ETF가 상장되어 있고, 글로벌에서는 미 방산 대형주 ETF로 보완.
대표 ETF
| 티커/이름 | 요지 |
|---|---|
| TIGER K-방위산업 | 국내 방산 밸류체인 광범위 노출. |
| KODEX K-방위산업 | 유사 테마, 분산 대안. |
| ITA iShares U.S. Aerospace & Defense | 미 방산 대형주 베타. |
참고: TIGER K-방위산업 ETF 상품 페이지, KODEX K-방위산업 ETF, iShares ITA.
샘플 개별주 바스켓 (위성 10% 내외)
| 분야 | 샘플 | 메모 |
|---|---|---|
| 지상/장갑 | Hyundai Rotem(064350) | K2/K808 라인업, 유럽수주 레버리지 |
| 항공 | KAI(047810) | FA-50 수출/훈련기 |
| 유도무기 | Hanwha Aerospace(012450) | K9 자주포·엔진/우주 |
| 전자/레이다 | LIG Nex1(079550) | 유도무기/센서 |
B. 바이오 (Satellite 12%)
국내 CDMO/바이오시밀러·글로벌 혁신 신약의 비동조화 분산이 유효. ETF는 스타일(대형/중소형) 혼합이 핵심.
| 티커/이름 | 요지 |
|---|---|
| IBB iShares Biotechnology | 대형·품질 위주 |
| XBI SPDR S&P Biotech | 동일가중, 임상 베타 |
참고: BlackRock IBB, State Street SPDR XBI.
샘플 개별주 (국내 중심)
| 분야 | 샘플 | 메모 |
|---|---|---|
| CDMO | Samsung BioLogics(207940) | 글로벌 톱티어 |
| 바이오시밀러 | Celltrion(068270) | 제품 다각화 |
| 진단/BT | Seegene(096530) | 진단 플랫폼 |
C. K-콘텐츠/관광 (Satellite 11%)
콘텐츠 수출·IP 다각화와 인바운드 회복의 결합. 국내 테마 ETF로 넓게 담고, 여행/레저로 인바운드 탄력 포착.
| 티커/이름 | 요지 |
|---|---|
| KODEX K-콘텐츠 | 방송·게임·음원 IP 분산 |
| 228800 TIGER 여행레저 | 여행/면세/항공 등 인바운드 수혜 |
참고: 삼성자산 KODEX K-콘텐츠, 미래에셋 TIGER 여행레저.
샘플 개별주
| 분야 | 샘플 | 메모 |
|---|---|---|
| 콘텐츠 | HYBE(352820), CJ ENM(035760) | 글로벌 팬덤/스튜디오 |
| 게임 | NCSOFT(036570), Pearl Abyss(263750) | IP/신작 모멘텀 |
| 관광 | Hotel Shilla(008770), JTC(950170) | 면세/인바운드 민감 |
E. 에너지 전환 (Satellite 12%)
전력망(송배전)·원전생태계·신재생(태양광/풍력)·우라늄 사이클의 비동조화 분산.
| 티커/이름 | 요지 |
|---|---|
| ICLN iShares Global Clean Energy | 글로벌 신재생 분산 |
| TAN Invesco Solar | 태양광 순도 |
| URA Global X Uranium | 우라늄 채굴·연료 |
참고: iShares ICLN, Invesco TAN, Global X URA.
샘플 개별주
| 분야 | 샘플 | 메모 |
|---|---|---|
| 송배전 | LS Electric(010120) | 변전/전력기기 |
| 원전 | Doosan Enerbility(034020) | 증기터빈/주설비 |
| 태양광 | Hanwha Qcells(비상장 글로벌) / S-Energy(095910) | 모듈/부품 |
F. 금융·밸류업 (Core-Support 10%)
기업가치 제고 정책(자사주/배당/분할/스튜어드십) 확산. 밸류업 지수 추종 ETF로 상향되는 멀티플을 포착.
| 티커/이름 | 요지 |
|---|---|
| TIGER 코리아밸류업 | 국내 밸류업 우량주 바스켓 |
| KODEX 코리아밸류업 | 유사 전략 분산 대안 |
참고: 운용사 공시/상품 안내, 증권사 전략리포트(밸류업 프로그램 개요).
샘플 개별주 아이디어
| 유형 | 사례 | 포인트 |
|---|---|---|
| 고배당/현금흐름 | 통신·은행 대형주 | 배당+자사주 소각 |
| 지배구조 개선 | 지주/지배구조 개편 이슈 | 멀티플 리레이팅 |
G. 플랫폼·거버넌스 (Risk-managed 2–3%)
공정·독점 규제 강도에 따라 실적 변동성이 커질 수 있어 저비중·선별 접근 권고.
모델 포트폴리오
① ETF 올웨더 (간편형)
| 섹터 | ETF | 비중 |
|---|---|---|
| AI/반도체 | SOXX 12% + 471760 8% | 20% |
| 방산 | TIGER K-방위산업 12% + ITA 8% | 20% |
| 바이오 | IBB 6% + XBI 4% | 10% |
| 콘텐츠/관광 | KODEX K-콘텐츠 6% + TIGER 여행레저 4% | 10% |
| 에너지 전환 | ICLN 6% + TAN 2% + URA 2% | 10% |
| 밸류업 | TIGER 코리아밸류업 | 10% |
| 헤지 | 현금/달러·채권·금 | 20% |
② 하이컨빅션 (적극형)
| 섹터 | 구성 | 비중 |
|---|---|---|
| AI/반도체 | SOXX 10% + 개별주 위성(하이닉스/한미반/ASML) 15% | 25% |
| 방산 | TIGER K-방산 8% + 개별주(한화에어·로템·LIG넥스) 12% | 20% |
| 바이오 | IBB 5% + 국내 대형(삼바·셀트) 5% | 10% |
| 콘텐츠/관광 | 테마 ETF 5% + 개별주(HYBE/호텔신라) 5% | 10% |
| 에너지 전환 | ICLN 5% + URA 3% + 국내 전력망 4% | 12% |
| 밸류업 | 밸류업 ETF | 8% |
| 헤지 | 현금/달러·채권·금 | 15% |
세부 리서치 프로세스 & 체크리스트
펀더멘털
- 수주잔고(방산)·웨이퍼 투입량/HBM 증설(반도체)·전력망 CAPEX(에너지).
- 영업현금흐름/순현금·부채만기·재고 턴.
- 가이드 하향 여부/마진 구조 변동.
밸류에이션
- 섹터 사이클별 멀티플 밴드(상단/중단/하단)와 FCF Yield 비교.
- 동종업체 대비 PS/EV/EBITDA 상대매력.
정책·규제
- 방산 조달/수출통제, AI 반도체 공급망, 송배전/원전 인허가.
- 밸류업 실행(배당/자사주/분할/지배구조 공시).
리스크 헷지
- 달러/원 변동성 → 달러자산·수출주 비중 조절.
- 금리 급등 → 듀레이션 단축·배당주 비중.
참고자료 (펀드/지수 공식 페이지 등)
- 미래에셋자산운용: TIGER K-방위산업 ETF 상품 페이지
- 삼성자산운용: KODEX K-방위산업 ETF, KODEX K-콘텐츠 ETF 상품/공시
- 미래에셋자산운용: TIGER 여행레저 ETF(228800) 상품 안내
- 미래에셋자산운용: TIGER AI반도체핵심공정(471760) 상품 안내
- BlackRock iShares: SOXX, ICLN, IBB, ITA 펀드 페이지
- VanEck: SMH 펀드 페이지
- Invesco: TAN 펀드 페이지
- Global X: URA 펀드 페이지
- 증권사 리포트: 국내 밸류업 프로그램 개요/지수 구성 설명
본 보고서는 공개된 운용사/거래소 자료 및 일반 접근 가능한 리서치를 바탕으로 작성되었습니다.
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