제러미 헌트가 소비자용 에너지 요금에 대한 긴급 가격 동결을 중단하고 지난달의 미확정 세금 감면을 대부분 취소하겠다고 밝힌 이후, 영국 정부의 차입비용은 큰 폭으로 떨어졌고 파운드화는 강세를 보였다. 30년 만기 영국 국채의 수익률(금리)은 총재 발언 이후 월요일 0.4% 포인트 이상 떨어졌고, 단기 및 장기 채권의 차입비용은 전반적으로 감소했다.
파운드화는 달러 대비 2% 이상 상승하여 세계 통화 시장에서 1.14달러를 웃돌았다. FTSE 100 지수는 미국과 유럽의 금융 시장이 상승한 날에 0.9% 상승한 6,920으로 마감했다.
시장의 신뢰를 회복하기 위한 급격한 U턴에서 새 총리는 입법화되지 않은 미니 예산으로 발표된 모든 조치들을 폐기하겠다고 말했다. 정부는 지난달부터 시행된 인지세 인하안을 그대로 유지하고 11월 6일부터 시행되는 국민보험료 인상을 되돌리기 위한 계획을 추진할 예정이다.
일반 가정의 평균 가계비를 2,500파운드로 제한하는 정부의 에너지 가격 보증은 2년에서 불과 6개월로 줄어들 것이며, 소득세 인하 계획은 수십억 파운드를 절약하기 위해 "무제한"으로 취소될 것이다.
금융서비스업체인 Ebury의 시장전략 책임자인 Matthew Ryan은 "이는 영국 자산에 대한 외견상 신뢰를 회복하는 데 도움이 될 것이며 파운드화에 따른 미니 버짓 리스크 프리미엄을 상당 부분 제거할 수 있을 것"이라고 말했다. 그는 그러나 앞으로 파운드화의 순항은 기대하기 어렵다고 전망하며 "영국 정부의 신뢰는 예산 실패에서 큰 타격을 입었습니다. 시장은 토리당이 영국의 큰 재정적자를 어떻게, 그리고 언제 메울지 여전히 알지 못합니다.또한 Liz Truss는 현재 약 70%의 암묵적인 확률로 연말까지 자리를 비울 수 있는 시간을 갖고 있는 것으로 보입니다."라고 우려했다.
영국 중앙은행이 일시적 지원책을 철회하겠다고 밝힌 뒤 지난주 말 영국 중앙은행이 긴급 금시장 개입을 해제했지만 채권 수익률은 하락했다.
채권가격과 역행하는 수익률 하락에도 불구하고 영국 정부의 차입비용은 지난달 Kwasi Kwarteng이 제대로 받지 못한 미니 예산 이전보다 여전히 높다.
월요일 하락 후 수익률은 약 4.3%를 유지했는데, 이는 전 총리가 450억 파운드 규모의 경제를 부양하기 위한 종합 감세를 발표하기 전날의 3.8% 수준보다 훨씬 높은 것이다. 뒤이은 시장 혼란 속에서 금리는 은행이 개입하기 전에 약 5%로 정점을 찍었다.
IG그룹의 크리스 뷰챔프 수석시장분석가는 헌트가 시장의 신뢰를 회복하는 데 초점을 맞춘 것은 정부가 "경작 기를 안정적으로 되찾고 있다"는 메시지를 전달하고 싶어 한다는 것을 보여준다고 말하며, "이러한 자각의 정도와 '안전한 손'에 가깝다는 헌트의 평판은 확실히 모두를 안심시킨 것 같습니다.현재로서는 시장은 새 총리에게 정부의 집을 정돈할 시간과 공간을 주는 것을 기뻐하는 것 같다"라고 말했다.
정리
1. 영국 리즈 트러스 정부의 재무장관(Kwasi Kwarteng)이 해임되고, 9월 23일 발표했던 트러스 정부의 첫 감세정책이 전면 철회될 것이라는 보도가 나오고 있다. 소득세 상한 구간 철회에 이어 법인세 인상 철회 계획도 원상태로 돌려 인상할 계획으로 전해지고 있다.
2. 10월 14일(금요일)은 영란은행(BoE)가 국채 매입 데드라인으로 설정한 시간이다. 연기금 산업에서 국채 매입 연장을 요청하는 등 시장은 영국을 불안한 눈으로 바라보고 있었다.
3. 정치가 만들어낸 시장의 혼란을 잠재우는 것은 당연히 정치(인)의 몫이다. 정치(인)의 선택에 시장은 화답을 하고 있다. 영국채(Gilts) 10년 물 수익률이 4% 밑으로 떨어지는 등 장기 국채 가격이 안정세로 돌아서고 있다. 영란은행의 부담과 연기금 산업의 부실 가능성을 완화시키는 계기가 될 것이다. (최배근 교수)
제러미 헌트 영국 신임 재무부 장관이 리즈 트러스 총리의 감세안 대부분을 되돌리겠다고 밝혀서 트러스 총리를 더 곤혹스럽게 하고 있는 측면도 없지 않다. 17일 헌트 장관은 영상으로 발표한 성명에서 소득세율 인하를 취소하고 에너지 요금 지원은 축소한다고 말했는데 그것은 최저 소득세율을 20퍼센트에서 19퍼센트로 낮추는 시기를 1년 앞당기려던 계획을 아예 취소하고, 경제 여건이 될 때까지 무기한 동결한다는 내용이다.
지금까지 취소된 감세정책 규모만 연 320억 파운드, 우리돈 32조 원 규모인데, 이 같은 소식이 전해지자 트러스 총리를 향한 불신으로 크게 흔들렸던 금융시장에선 파운드화와 국채 가격이 오르는 등 긍정적인 반응이 나오고 있지만, 보수당 의원 100명 이상이 트러스 총리에 대한 불신임 서한을 보낼 준비를 마쳤다는 보도가 나오는 등 트러스 총리를 향한 사임 압박이 거세지고 있는 실정이다. 헌트 신임 장관은 시장을 안정시키는 한편 트러스 신임 총리가 스스로 만회할 수 있는 시간을 벌었다는 점에 일단 합격점을 줄 수 있겠다. 하지만 당선 공약의 불이행으로 국민들의 높아진 기대를 달래고 보수당으로부터 신뢰와 리더십까지 회복할 수 있을지는 미지수이다.
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